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L’analista di Deutsche Bank Emanuel Rosner ha abbassato il prezzo obiettivo per le azioni Tesla da 300 a 285 dollari.
John Theis/AFP tramite Getty Images
Gli analisti si concentrano sulle consegne di Tesla nel terzo trimestre, abbassando le stime. Ciò preoccupa gli investitori. Tuttavia, entrambi i gruppi potrebbero voler guardare un po’ più avanti perché le prospettive per il 2024 potrebbero peggiorare.
Mercoledì, l’analista di Deutsche Bank Emanuel Rosner ha mantenuto il suo rating di acquisto
Tesla
azioni (ticker: TSLA) ma ha tagliato il suo obiettivo di prezzo a $ 285 da $ 300. Molti dei suoi colleghi erano preoccupati per il fallimento delle consegne nel terzo trimestre. Tuttavia, c’era una preoccupazione più grande che lo ha spinto ad abbassare il suo obiettivo di prezzo.
“Le consegne e la produzione di Tesla nel terzo trimestre del 2023 potrebbero deludere le aspettative di Street, ma, cosa ancora più importante, vediamo un significativo rischio al ribasso per il consensus del 2024 a causa della crescita limitata dei volumi del prossimo anno”, ha scritto Rosner.
La sua stima per le consegne del terzo trimestre è ora di 440.000 unità, in calo rispetto a 455.000 unità. Si tratta di un dato più radicale rispetto alla nuova stima di consenso di 462.000 unità, in calo rispetto alle 473.000 unità di poche settimane fa, secondo FactSet.
Le stime di consegna di Tesla vengono ridotte verso la fine della maggior parte dei trimestri, ma queste riduzioni del terzo trimestre sono maggiori rispetto al passato. I tempi di fermo programmati della fabbrica per cambiare le attrezzature per il Modello 3 aggiornato è la ragione principale citata da Rosner e altri analisti per tutti i recenti tagli.
Certo, un trimestre debole è importante, ma il problema più grande è la domanda nel 2024.
“Tesla ha recentemente notato nel nostro sito web [Munich auto show] Gli investitori hanno riferito che non prevede più di espandere la produzione negli stabilimenti di Austin e Berlino a 10.000 a settimana, fornendo solo un volume aggiuntivo da questi due stabilimenti l’anno prossimo più un contributo minimo da parte di Cybertruck con un aumento più lento e complesso del veicolo, Rosner ha scritto: “Il nostro scenario di base ora è che “Tesla punta a circa 2,1 milioni di consegne l’anno prossimo, contro l’attuale consenso di 2,3 milioni di unità”.
Il taglio di Rosner ammonta a circa il 9% rispetto alle stime precedenti per il 2024. Escludendo il suo taglio, la stima di consenso di Wall Street per il 2024 si è appena spostata, scendendo di circa 40.000 unità, o del 2%, nelle ultime settimane.
Stime basse, debole crescita della produzione e deboli consegne di Cybertruck nel 2024 non sono ciò che gli investitori vogliono sentire. L’obiettivo di Tesla è aumentare il volume di produzione in media del 50% all’anno nei prossimi anni. La crescita l’anno prossimo sarà inferiore al 20%, raggiungendo i 2,1 milioni di unità. Si prevede che le consegne raggiungeranno circa 1,8 milioni di unità per il 2023, con un incremento di circa il 40% rispetto al 2022.
“Il lato positivo è che, visto che la società non tenta di aumentare i volumi, probabilmente ci sarà meno pressione sui prezzi il prossimo anno”, ha aggiunto Rosner.
Tesla ha tagliato i prezzi in modo aggressivo a partire dal 2023, in parte per stimolare la crescita della domanda, secondo il CEO Elon Musk. Gli investitori vogliono vedere i prezzi stabilizzarsi. Vorrebbero anche vedere aumentare la domanda di veicoli elettrici Tesla.
Rosner sta ancora valutando se acquistare le azioni. Rosner ha affermato di considerare il 2024 come un rischio per il titolo, ma “a lungo termine, l’auto di prossima generazione rappresenterà un punto di svolta per il settore”. BaroneAggiungendo che è molto importante che la prossima generazione di auto a basso costo raggiunga il mercato nel 2025.
Gli investitori in genere pensano all’auto di prossima generazione come a una Model 3 o Y più piccola e la chiamano Model 2 anche se non esiste un nome ufficiale. Si prevede che la Model 2 aprirà maggiormente il mercato automobilistico a Tesla e sarà una piattaforma di veicoli in grado di vendere milioni di auto all’anno.
Nel complesso, circa il 41% degli analisti ha coperto il prezzo delle azioni acquistando azioni. Rapporto medio di rating di acquisto per le azioni in
Standard & Poor’s 500
Circa il 55%. Un anno fa, il rapporto medio di rating di acquisto era di circa il 64%. I tagli dei prezzi e l’aumento dei tassi di interesse hanno indebolito l’entusiasmo degli analisti per le azioni Telsa.
L’obiettivo di prezzo medio degli analisti è di circa $ 258 per le azioni Tesla. Un anno fa il prezzo era di circa $ 318.
Le azioni Tesla hanno chiuso in ribasso dello 0,8% a 242 dollari per azione
Standard & Poor’s 500
Piatto e rifinito
Nasdaq composito
È aumentato dello 0,2%.
All’inizio delle negoziazioni di mercoledì, le azioni Tesla sono aumentate di circa il 98% da inizio anno, ma sono diminuite di circa il 13% negli ultimi 12 mesi. Standard & Poor’s 500 e
Nasdaq composito
Negli ultimi dodici mesi sono aumentati rispettivamente di circa il 17% e il 21%.
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