I profitti di Goldman superano le stime mentre gli ammortizzatori degli accordi vengono colpiti da Greensky, nel settore immobiliare

Il simbolo del titolo e il logo di Goldman Sachs vengono visualizzati su uno schermo sul pavimento della Borsa di New York (NYSE) il 18 dicembre 2018 a New York. REUTERS/Brendan McDermid/file Foto Ottieni i diritti di licenza

NEW YORK, 17 ottobre (Reuters) – Gli utili del terzo trimestre di Goldman Sachs (GSN) sono stati inferiori alle aspettative, controbilanciati da una svalutazione di 864 milioni di dollari relativa alle attività fintech e agli investimenti immobiliari di Greensky.

I dirigenti di Wall Street nutrono grandi speranze in una ripresa dell’attività del mercato dei capitali dopo che l’accordo si è quasi bloccato nel 2022 a causa dell’accresciuto rischio geopolitico conseguente alla guerra in Ucraina e all’aggressiva stretta monetaria della Federal Reserve.

David Solomon, amministratore delegato di Goldman Sachs, ha affermato di aspettarsi una ripresa continua sia nei mercati dei capitali che nelle attività strategiche come fusioni e acquisizioni.

“Il lavoro che stiamo svolgendo ora fornisce una piattaforma molto solida per il 2024”, ha affermato.

Goldman Sachs ha dichiarato martedì che l’utile netto è sceso del 33% a 2,06 miliardi di dollari, ovvero 5,47 dollari per azione. Secondo i dati LSEG, gli analisti si aspettavano in media un utile di 5,31 dollari per azione.

Le azioni della banca sono scese dello 0,2% nelle contrattazioni mattutine, mentre le azioni della Bank of America sono aumentate del 3,1% secondo il rapporto e le stime di martedì. La rivale Morgan Stanley (MS.N) pubblicherà i guadagni mercoledì.

“È stato un trimestre rumoroso, ma crediamo che l’uscita da GreenSky sia stata una buona decisione”, ha detto in una nota l’analista di Keefe, Bruyette & Woods David Konrad.

Goldman è stato sottoscrittore di offerte pubbliche iniziali (IPO) di alto profilo a settembre, comprese le partecipazioni nella divisione di progettazione di chip di SoftBank Group (9984.T) e nell’app di consegna di generi alimentari Instacart (CART.O).

La svendita delle azioni ha alimentato le speranze di una ripresa nel mercato delle IPO, ma una scarsa performance post-debutto e un’accoglienza poco brillante per il produttore di scarpe tedesco Birkenstock (BIRK.N) hanno sollevato dubbi sulla forza del mercato.

Le commissioni di investment banking di Goldman, pari a 1,55 miliardi di dollari, sono rimaste sostanzialmente invariate nel terzo trimestre, dopo essere diminuite di un quinto nel secondo trimestre rispetto a un anno fa.

Nel terzo trimestre, i ricavi della sottoscrizione di azioni sono aumentati del 26% rispetto all’anno precedente, mentre la sottoscrizione di debiti è aumentata del 27%.

Goldman ha riscontrato debolezza negli strumenti a reddito fisso, nelle valute e nelle materie prime (FICC), con un utile netto in calo del 6%. I risultati FICC di altre banche sono aumentati del 6%, con Bank of America e JPMorgan in rialzo dell’1%.

La Federal Reserve americana potrebbe alzare i tassi di interesse ancora una volta quest’anno, mentre molti dirigenti bancari si aspettano che i costi di finanziamento rimangano elevati nel lungo termine.

La debolezza del settore bancario al consumo persiste

La sfortunata incursione di Goldman nel settore dei servizi bancari al consumo ha fatto perdere 3 miliardi di dollari in tre anni.

La banca ha svalutato 506 milioni di dollari in GreenSky, che facilita i prestiti per la ristrutturazione della casa ai clienti, e lo ha venduto a un consorzio di società di investimento guidate da Sixth Street Partners.

È stato acquistato per 1,7 miliardi di dollari l’anno scorso, anche se l’accordo era valutato a 2,2 miliardi di dollari nel 2021 quando è stato annunciato per la prima volta. Goldman ha ricevuto un addebito di 504 milioni di dollari su GreenSky nel secondo trimestre.

Gli investimenti immobiliari hanno rappresentato un altro ostacolo agli utili poiché la banca ha registrato una svalutazione di 358 milioni di dollari, rispetto ai 485 milioni di dollari del secondo trimestre.

Ciò ha pesato sui ricavi della divisione immobiliare e di gestione patrimoniale, che sono scesi del 20% a 3,23 miliardi di dollari.

“In futuro, Goldman Sachs dovrà probabilmente affrontare meno ostacoli derivanti dai costi di fine rapporto, dai default CRE e dai deflussi di credito al consumo”, ha affermato David Fanger, vicepresidente senior di Moody’s Investors Service, una società di rating.

I prestiti immobiliari commerciali, che sono emersi come un rischio per le banche a causa dell’aumento dei tassi di interesse, rappresentano il 14% del portafoglio prestiti totale di Goldman.

Salomon ha spostato l’attenzione dell’azienda sui suoi tradizionali punti di forza di investment banking e trading e mira a crescere nella gestione patrimoniale e patrimoniale.

I risultati dell’investment banking sono stati contrastanti tra i concorrenti, con JPMorgan Chase (JPM.N) che ha riportato un calo dei ricavi del 6%, mentre Citigroup (CN) ha dichiarato che le commissioni sono aumentate del 34%. Mercoledì è previsto che Morgan Stanley (MS.N) riporti gli utili.

“(Goldman) è più focalizzata verso un ambiente bancario di investimento avanzato rispetto ai suoi concorrenti”, ha affermato Moody’s Fanger.

Goldman ne aveva 45.900 alla fine di settembre, in aumento del 3% rispetto a un trimestre fa, ma in calo di quasi il 7% rispetto a un anno prima. La banca ha licenziato migliaia di dipendenti quest’anno, inclusa una serie di tagli a gennaio dei suoi maggiori tagli dalla crisi finanziaria del 2008.

“Riteniamo che il lavoro svolto per ridimensionare l’azienda ci metta nella posizione di effettuare ora investimenti più selettivi nel nostro portafoglio”, ha detto agli analisti il ​​direttore finanziario Denise Coleman.

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