SYDNEY (Reuters) – I futures sulle azioni americane sono crollati lunedì mentre i prezzi del petrolio e dei titoli del Tesoro sono aumentati a causa del conflitto militare in Medio Oriente, mentre i dati positivi sull’occupazione negli Stati Uniti per settembre hanno spinto i tassi di interesse più in alto rispetto ai dati sull’inflazione nel corso della settimana.
Le vacanze in Giappone e Corea del Sud sono state condizioni deboli, ma l’offerta iniziale era quella di acquistare obbligazioni e beni rifugio per lo yen giapponese e l’oro, mentre i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre 3 dollari al barile.
Lo shekel israeliano è inizialmente sceso al livello più basso dall’inizio del 2015, a 3,9880 per un dollaro, spingendo la banca centrale del paese a offrire di vendere fino a 30 miliardi di dollari per lo shekel.
L’azione immediata ha aiutato la valuta a ridurre le perdite a 3,9050, mentre la banca centrale ha anche affermato che avrebbe fornito liquidità ai mercati secondo necessità.
“Il rischio è che l’aumento dei prezzi del petrolio, il calo delle azioni e l’aumento della volatilità sostengano il dollaro e lo yen e minino le valute a rischio”, hanno affermato in una nota gli analisti della CBA.
In particolare, hanno aggiunto, esiste la possibilità di interrompere le forniture di petrolio dall’Iran.
“Considerata la difficoltà che già affligge i mercati petroliferi fisici nel quarto trimestre del 2023, un calo immediato delle esportazioni di petrolio iraniano minaccia di spingere i futures del greggio Brent sopra i 100 dollari al barile nel breve termine”.
Domenica Israele ha bombardato la Striscia di Gaza palestinese, uccidendo centinaia di persone in risposta a uno degli attacchi più mortali della sua storia quando il movimento islamista Hamas ha ucciso 700 israeliani e ne ha rapiti altre dozzine.
Il rischio di interruzione dell’offerta è stato sufficiente a spingere il greggio Brent a salire da 3,14 dollari a 87,72 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito da 3,28 dollari a 86,07 dollari al barile.
Anche la domanda di oro è aumentata dell’1,1% a 1.852 dollari l’oncia.
Sui mercati valutari, lo yen è stato il principale vincitore, anche se i movimenti sono stati generalmente modesti. L’euro è sceso dello 0,3% a 157,37 yen, mentre il dollaro è sceso dello 0,1% a 149,14 yen. Anche l’euro è sceso dello 0,3% rispetto al dollaro a 1,0552 dollari.
L’atmosfera cauta è stata un balsamo per i titoli sovrani dopo la recente svendita e i futures sui titoli del Tesoro a 10 anni sono saliti di 12 punti. I rendimenti sono stati quotati intorno al 4,74%, rispetto al 4,81% di venerdì.
Scommettere sull’allentamento della Fed
Qualsiasi aumento sostenuto dei prezzi del petrolio costituirebbe una tassa sui consumatori e aumenterebbe le pressioni inflazionistiche, gravando sui titoli azionari poiché i futures S&P 500 sono scesi dello 0,8% e i futures Nasdaq hanno perso lo 0,7%.
I futures EUROSTOXX 50 sono scesi dello 0,4% e i futures FTSE sono scesi dello 0,1%.
Mentre Tokyo era chiusa, i futures Nikkei sono scambiati in ribasso dell’1,0% e si avvicinano alla chiusura del mercato cash venerdì.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è rimasto piatto, con i principali titoli cinesi (.CSI300) in calo dello 0,6% dopo il ritorno dalle vacanze.
La forza del rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti ha alimentato le aspettative che i tassi di interesse dovrebbero rimanere elevati più a lungo, con un altro test chiave in arrivo dai dati sui prezzi al consumo di settembre.
La previsione mediana prevede un aumento dello 0,3% sia nelle misure principali che in quelle principali, che vedrebbe rallentare il ritmo annuale dell’inflazione.
I verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve saranno pubblicati questa settimana e dovrebbero aiutare a valutare la serietà dei membri nel mantenere alti i tassi di interesse, o addirittura nel rialzarli nuovamente.
All’inizio di lunedì, i mercati sembravano credere che gli sviluppi in Medio Oriente sarebbero dipesi da ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, forse accelerando l’allentamento della politica monetaria il prossimo anno.
I futures sui fondi federali ora suggeriscono che i tassi di interesse rimarranno mantenuti all’86% a novembre, e i tagli sono prezzati a circa 75 punti base per il 2024.
Anche la Cina torna dalle vacanze questa settimana con una valanga di dati, tra cui l’inflazione al consumo e alla produzione, il commercio, il credito e la crescita dei prestiti.
Le notizie dal Medio Oriente potrebbero rovinare l’inizio della stagione degli utili societari poiché 12 società dell’indice S&P 500 pubblicheranno i risultati questa settimana, tra cui JPMorgan, Citi e Wells Fargo.
Goldman Sachs prevede una crescita delle vendite del 2%, con una contrazione del margine di 55 punti base all’11,2% e un EPS piatto rispetto allo scorso anno.
“La crescita economica prossima al trend e le moderate pressioni inflazionistiche sosterranno una modesta crescita delle vendite e un modesto miglioramento dei margini”, aiutano gli analisti di Goldman in una nota.
“Tuttavia, un’espansione significativa dei margini è improbabile dato il regime di tassi di interesse “più alti per un periodo più lungo”, la crescita retributiva resiliente e gli investimenti nell’intelligenza artificiale di alcune società tecnologiche”.
Lo riferisce Wayne Cole. A cura di Shri Navaratnam, Sonali Paul e Lincoln Feast
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