[1/2]Un uomo guarda uno schermo elettrico che mostra il tasso di cambio dello yen giapponese rispetto al dollaro statunitense e la media delle azioni Nikkei all’esterno di una società di intermediazione a Tokyo, Giappone, il 4 ottobre 2023. REUTERS/Issei Kato Ottenere i diritti di licenza
SINGAPORE (Reuters) – Le azioni asiatiche sono scese ai minimi di 11 mesi mercoledì mentre le persistenti turbolenze nei mercati obbligazionari globali hanno spinto i rendimenti statunitensi ai livelli più alti degli ultimi 16 anni, mettendo alla prova le valutazioni azionarie e peggiorando la propensione per gli asset più rischiosi in generale.
Un aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro ha portato il dollaro a nuovi massimi, con solo lo yen che ha mostrato una certa lotta tra le speculazioni secondo cui le autorità giapponesi potrebbero intervenire dietro le quinte.
Martedì pomeriggio a Londra lo yen ha superato i 150 yen rispetto al dollaro prima di salire improvvisamente a 147,3 yen.
Non c’è stata alcuna conferma da Tokyo, poiché il ministro delle finanze giapponese e capo diplomatico valutario non ha commentato direttamente la mossa. Il prezzo dello yen nelle ultime negoziazioni ha raggiunto 149,18 yen per dollaro.
Nel frattempo, i dati sull’occupazione negli Stati Uniti più forti del previsto hanno fatto salire martedì il rendimento dei titoli a 10 anni di quasi dodici punti base e sono aumentati di altri quattro punti base in Asia, raggiungendo brevemente il 4,85% per la prima volta dal 2007.
Anche il rendimento dei titoli giapponesi a 10 anni, fissato dalla Banca del Giappone, è salito di 4,5 punti base al livello più alto dell’ultimo decennio, nonostante l’offerta della Banca del Giappone di acquistare obbligazioni per un valore di 4,5 miliardi di dollari mercoledì.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è sceso di oltre l’1% per il secondo giorno consecutivo. Il Nikkei giapponese (.N225) è sceso dell’1,8%.
I futures S&P 500 sono scesi dello 0,3% e i futures europei sono scesi dello 0,2%.
“Con l’aumento del tasso privo di rischio, le persone non sono più costrette a allocare il proprio denaro lontano da investimenti in contanti a breve termine”, ha affermato Mel Siew, gestore di portafoglio presso Muzinich & Co a Singapore. Martedì l’indice S&P 500 è crollato dell’1,4%.
Poiché la mossa non è stata accompagnata da un grande cambiamento nelle misure di mercato delle aspettative di inflazione, anche i rendimenti statunitensi in termini reali – sottraendo l’inflazione – sono ai livelli più alti in quasi 15 anni e risucchiano denaro da ogni angolo nel dollaro.
Le obbligazioni dei mercati emergenti asiatici sono sotto pressione e il baht tailandese, il dollaro taiwanese, il ringgit malese, la rupia indonesiana e la rupia indiana sono tutti ai minimi o vicini, con alcune banche centrali che intervengono per arginare la marea.
In attesa che qualcosa si rompa
L’aumento del dollaro ha spinto l’euro al suo livello più basso in dieci mesi a 1,0448 dollari durante la notte e la sterlina al suo livello più basso in sette mesi a 1,20535 dollari.
Entrambi sono stati scambiati vicino a questi livelli mercoledì.
Lo yen, invece, è sceso oltre il livello debole a 149 contro il dollaro, lasciando intendere che vi sono dubbi sul fatto che il Ministero delle Finanze giapponese abbia effettivamente ordinato l’intervento, anche se ciò è bastato a calmare i venditori allo scoperto.
“Dovremmo essere cauti nei confronti della coppia perché si aggira intorno a livelli sensibili per le autorità giapponesi, anche dopo lo shock sconosciuto”, ha detto Ryota Abe, economista della Sumitomo Mitsui Banking Corporation di Singapore.
A 0,6304 dollari USA, il dollaro australiano si è mantenuto vicino al minimo di 11 mesi, mentre il dollaro neozelandese era appena sopra un livello simile dopo che la banca centrale ha lasciato invariati i tassi di interesse e ha dato pochi segnali di un imminente aumento.
“In questo momento, il mercato FX è uno spettatore, osserva i titoli del Tesoro e aspetta che qualcosa si rompa”, ha affermato Kit Jukes, stratega della Société Générale.
I funzionari della Federal Reserve ritengono che l’aumento dei rendimenti sul debito del Tesoro statunitense a lungo termine non abbia ancora fatto scattare il campanello d’allarme.
Nei mercati delle materie prime, il rafforzamento del dollaro ha contribuito a tenere sotto controllo i prezzi del petrolio, e anche i rendimenti più elevati hanno pesato sull’oro.
I futures del greggio Brent si sono attestati a 90,87 dollari al barile nelle ultime negoziazioni, dopo aver toccato il massimo di 11 mesi di 97,69 dollari la scorsa settimana.
L’oro spot ha toccato il minimo di sette mesi di 1.814 dollari l’oncia martedì ed è stato l’ultimo a 1.819 dollari.
Lo riferisce Tom Westbrook. Montaggio di Jamie Freed, Kim Coghill e Simon Cameron-Moore
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