ESCLUSIVO: funzionari cinesi stanno chiedendo a Ping An di assumere una partecipazione di controllo in Country Garden, dicono fonti

8 novembre (Reuters) – Le autorità cinesi hanno chiesto a Bing An Insurance Group di assumere una partecipazione di controllo in Country Garden (2007.HK), il più grande promotore immobiliare privato del paese, hanno detto quattro persone a conoscenza del piano.

Il Consiglio di Stato cinese, presieduto dal premier Li Keqiang, ha incaricato il governo locale della provincia di Guangdong, dove hanno sede le due società, di provvedere affinché Ping An recuperi la tenuta di campagna, riferiscono due fonti a diretta conoscenza. questione.

Un portavoce di Ping An (601318.SS) ha detto che la società non è stata contattata dal governo e ha negato le informazioni riportate da Reuters.

A Bing An “non è stato chiesto dal governo di rilevare la piantagione del paese. Neghiamo categoricamente questa storia. È falsa”, ha affermato la società in un comunicato.

L’assicuratore, che compete con China Life ( 601628.SS ) per il titolo di più grande gruppo assicurativo del paese per valore di mercato, ha rifiutato di mettere a disposizione il suo fondatore e presidente Ma Mingshe per un’intervista. Ma, che porta anche il nome inglese Peter, non ha risposto a una richiesta di commento inviata da Reuters via e-mail.

L’Ufficio informazioni del Consiglio di Stato cinese e il governo locale del Guangdong non hanno risposto alle richieste di commento. Country Garden ha rifiutato di commentare.

Le azioni di Ping An quotate a Hong Kong hanno esteso le perdite del 5,7% dopo il rapporto Reuters, il più basso in un anno. Le azioni di Country Garden sono aumentate del 4% nelle contrattazioni pomeridiane.

Il salvataggio statale del patrimonio immobiliare del paese da parte di Ping An è uno degli interventi più significativi finora compiuti dalle autorità per sostenere il settore immobiliare altamente indebitato, che rappresenta un quarto dell’attività economica cinese. Una crisi finanziaria più ampia.

I funzionari desiderano garantire che eventuali rischi derivanti dai problemi di liquidità di Country Garden non si diffondano all’economia più ampia, hanno affermato tre delle fonti.

Mentre le aziende in Cina raramente possono ignorare una richiesta del governo centrale, le tre fonti affermano che a Bing An è stato chiesto di presentare i dettagli del piano e che probabilmente negozierà i termini di qualsiasi accordo.

I colloqui tra funzionari e leader chiave di Pyongyang sono iniziati alla fine di agosto e sono ancora nelle fasi iniziali, hanno detto due persone.

A Bing An è stato chiesto di effettuare una due diligence su Country Garden, hanno detto due delle fonti, e i funzionari ritengono che l’assicuratore sia una società quotata responsabile nei confronti degli azionisti.

Una quinta persona a conoscenza della questione ha detto che ci sono stati alcuni colloqui tra Bing An e il governo locale del Guangdong riguardo al salvataggio dell’orto di campagna a settembre.

Tutte le fonti hanno rifiutato di essere identificate a causa della delicatezza della questione.

Le discussioni tra Bing An e i funzionari sono condotte da funzionari del dipartimento dei mercati finanziari della banca centrale People’s Bank of China (PBOC) e includono Country Garden, hanno detto due delle fonti.

Hanno aggiunto che nei colloqui è coinvolta anche la National Financial Regulatory Authority (NFRA).

Né la PBOC né la NFRA hanno risposto alle richieste di commento di Reuters.

I funzionari vogliono che Ping An prenda più del 50% delle azioni, secondo una persona con conoscenza diretta del piano.

Il maggiore azionista di Country Garden è Yang Huyan, figlia del presidente e cofondatore, con una quota di circa il 52%. Non è stato possibile contattare Yang per un commento da parte di Reuters.

I funzionari vogliono iniettare gradualmente capitale per alleviare i problemi di flusso di cassa del costruttore se Bing An diventasse l’azionista di controllo di Country Garden, hanno detto quattro fonti.

Il promotore immobiliare non ha rispettato la scadenza per il pagamento di una cedola di 15 milioni di dollari il mese scorso e il mercato ha ritenuto che fosse inadempiente su 11 miliardi di dollari delle sue obbligazioni offshore.

Country Garden ha affermato che prevede di non essere in grado di far fronte a tutti i suoi obblighi di debito offshore e spera di cercare una soluzione “globale” alle sue difficoltà.

I funzionari cinesi sono ansiosi di rendere l’acquisizione proposta un potenziale modello per altri sviluppatori in difficoltà finanziarie, hanno detto due delle fonti.

Insediamento del Guangdong

I funzionari sono ansiosi di vedere risolti i problemi di liquidità di Country Garden nel Guangdong, hanno detto tre delle fonti. Ping An è stata una scelta naturale perché ha sede nel Guangdong ed è stato uno dei principali partner di Country Garden, secondo due fonti.

Secondo i dati della Borsa di Hong Kong, all’11 agosto l’assicuratore deteneva una partecipazione del 4,99% in Country Garden. Reuters non è riuscita a determinare se Bing An possiede attualmente azioni di Country Garden.

Le acquisizioni di un’azienda da parte dello Stato da parte dello Stato non sono senza precedenti in Cina. Ma non c’è stato nulla nel settore immobiliare da quando Pechino ha adottato misure per affrontare i livelli di debito estremamente elevati del settore nel 2020, alimentando una crisi di liquidità.

Mentre molti promotori immobiliari cinesi, tra cui la grande China Evergrande (3333.HK), sono inadempienti sui loro prestiti, le misure politiche si sono concentrate principalmente sulla riduzione dei tassi ipotecari e sull’allentamento delle regole per rendere più facile per le persone acquistare case.

Ma a dimostrazione che i funzionari governativi sono disposti a svolgere un ruolo più importante, il principale azionista di China Wanke (000002.SZ), di proprietà statale Metropolitana di Shenzhen Lunedì ha dichiarato di aver preparato “strumenti di mercato” per un valore di 10 miliardi di yuan (1,4 miliardi di dollari) per sostenere lo sviluppatore numero 2 del paese.

Alla fine di giugno il debito totale di Country Garden ammontava a 1.400 miliardi di yuan (190 miliardi di dollari). Ha più di 3.000 progetti in tutto il paese.

Ping An era stato precedentemente scelto dalle autorità come soccorritore di un’azienda in difficoltà.

Ha partecipato all’assistenza guida statale per il comitato fondatore dell’Università di Pechino nel 2021 e nel 2022. La sua unità di punta, Bing On Life, faceva parte di un consorzio coinvolto nella ristrutturazione del debito del gruppo e l’unità ha successivamente acquisito il 67% della proprietà della società ristrutturata. .

($1 = 7,2846 Yuan cinese)

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